Ganhos de quase R$ 100 mil em um dia, mais de 2.000% de rendimento. O sonho da maior parte dos investidores se tornou realidade para traders de operações estruturadas na segunda-feira (16) em meio à disparada de 15% do petróleo e de quase 5% das ações da Petrobras (PETR3; PETR4).
O InfoMoney reuniu alguns exemplos e mostra como funcionam essas operações – que, vale lembrar, têm risco altíssimo.
O investidor Fábio Oliveira, por exemplo, negociou ETFs (fundos de índices) atrelados a petróleo e obteve um rendimento de 2.024%. Ele enviou a boleta das negociações para o InfoMoney e explicou como uma dose de estratégia e um bocado de sorte o ajudaram a conseguir esses ganhos.
Fábio conta que operou os ETFs Gush e Drip, que seguem o índice de empresas de Óleo e Gás do S&P 500. Ambos os ETFs são alavancados em 3%, sendo que o Gush aposta em um bull market (alta) e o Drip se posiciona em um bear market (queda).
“Eu vinha montando posições em Gush, mas, por conta dos estoques de petróleo nos EUA, que estavam vindo muito altos toda semana, os preços das empresas do setor de Óleo e Gás começaram a cair forte”, conta.
Na semana passada, quando finalmente houve um repique nos preços da commodity, o trader decidiu montar uma operação com opções.
Opção é um contrato negociado no mercado futuro que dá ao comprador (titular) o direto de comprar (call) ou vender (put) uma ação por um determinado preço em um prazo específico. O titular paga um prêmio para ter esse direito.
Oliveira comprou opções de venda da Drip a US$ 60, enquanto o papel à vista estava cotado a US$ 75. Além disso, vendeu opções de compra a US$ 85.
A operação estava indo mal na sexta-feira (13), acumulando prejuízo de US$ 200. Ele pensou em zerar as posições, mas é aí que o acaso entrou em cena.
Oliveira mora na Austrália e, portanto, opera com um fuso horário 14 horas adiantado em relação a Nova York. Ficou com sono durante o pregão e dormiu. Quando acordou, já tinha acabado o período de negociações dos ETFs.
Veio então o fim de semana e um atentado terrorista usando drones destruiu boa parte da gigantesca unidade de processamento de petróleo de Abiqaiq da Saudi Aramco. O ataque levou a commodity a disparar até 19% assim que abriram as negociações.
“A Drip abriu com queda de 28%, caindo para US$ 54,00, então consegui vender as opções de venda a US$ 60 e comprei a opção de compra na qual estava vendido a US$ 85”, diz o investidor.
Resultado: um ganho de 2.024% somando as duas pontas da operação.
Já o investidor Weslley Soares conta que conseguiu um lucro de R$ 98 mil investindo em opções de ações da Petrobras.
Soares fez dois investimentos quando a ação da Petrobras estava em torno de R$ 23,90. Dentro da sua estratégia, o trader entra vendendo opções de venda dentro do dinheiro (aquelas em que o ativo no mercado à vista está com cotação abaixo do preço de exercício de opção) quando uma ação cai 15% da máxima, como era o caso da estatal.
Weslley Soares, então, comprou opções de compra a R$ 28,00 para dezembro de 2020. Em seguida, fez uma operação chamada trava horizontal de linha, que consiste em comprar uma opção de longo prazo da empresa ao mesmo tempo em que vende a de curto prazo, usando a primeira como garantia da segunda.
Na operação da trava, ele comprou novas opções de venda a R$ 26,00 com vencimento em dezembro de 2020 e também opções de venda a R$ 26,00 em outubro de 2019.
“Fiquei comprado na call longa de R$ 28, montei uma trava nas puts de R$ 26 e fiquei posicionado aguardando a correção do papel, uma vez que vinha de queda acentuada”, explica.
“Quando a ação subiu a R$ 28,00, a minha opção de compra longa valorizou muito e as duas puts desvalorizaram, permitindo a zeragem das puts vendidas e a venda da call de R$ 28”. O resultado foi um ganho de R$ 98 mil em um só pregão, após reajustar a posição.
Ambos os investidores são alunos do estrategista Su Choung Wei, que ministra o curso de Operações Estruturadas do InfoMoney.
Fonte: Infomoney
